"מכירה רעיונית" - מה הרעיון ?
מכירה (ורכישה) רעיונית הינה פעולה פשוטה של מכירת נייר ערך הנסחר בבורסה, פעולה המתרחשת מחוץ לבורסה (עסקה מחוץ לבורסה), כאשר מיד לאחר ביצוע המכירה, באותו מועד, מתבצעת גם הרכישה בחזרה של אותו נייר הערך שזה עתה נמכר, מבלי שתתקיים מכירה בפועל של נייר הערך. אם כן, אנו מבינים, כי המכירה הרעיונית מקבעת את "אירוע המס" (אם יתבצע בבנקים- ינכה המס בנק במקור עד אותו יום) כאילו באמת בוצעה מכירה של נייר הערך, אך המוכר למעשה נשאר עם נייר הערך בידו, בדיוק כפי שהיה .
לאחר שהובן מהי מכירה רעיונית, נשאל, לשם מה היא נחוצה ?
הרעיון הינו רעיון המגלם בתוכו הטבת מס. לולא הטבת המס ספק אם היה מניע כלשהו לכל ציבור האוחזים בניר ערך הנסחרים בבורסה, לבצעה פעולה "סתמית" שכזאת של מכירה ורכישה, בעת ובעונה אחת, של אותו ניר הערך נסחר. כפי שמאפשרת רשות המסים בעקבות החוק לשינוי נטל המס.
הטבות המס הצומחות ישירות מהמכירה והרכישה הרעיונית:
א. הגבלת שיעור המס על הרווח הון שנמצח מההחזקה בנייר הערך עד למועד ביצוע המכירה והרכישה הרעיונית. במצב דברים בו שיעור המס על הרווח מניר הערך משתנה לאורך כל תקופה ההחזקה בני"ע הערך (דוגמה שיעור המס על רווחים עד לתאריך 31.12.11 הינו 20% או 25% לפי העניין, ושיעור המס על רווחים מתאריך 1.01.12 ואיך הינו 25% או 30% לפני העניין) כדי יהיה לבצע מכירה ורכישה רעיונית כפי שהוסבר לעיל ובכך בעצם לנצל את שיעורי המס המופחתים בגין הרווחים שנימצחו עד למועד ביצוע פעולת המכירה והרכישה הרעיונית.
ב. יצירת נכס הפסד בר קיזוז. כאשר אדם אוחז בנייר ערך מסויים, במועד בו אפשרה רשות המסים לבצע פעולה של מכירה ורכישה רעיונית, אזי נכון יהיה לאותו אדם לנצל את ההזדמנות שניתנה לו ע"י רשות המסים, ולמכור ומיד לרכוש מיד את נייר הערך שברשותו (כמובן אם בכוונתו היה להשאר מחזיק בני"ע על אף שאותו ני"ע מפסיד), ובכך ליצר לעצמו נכס הפסד בר קיזוז כנגד: רווחים מני"ע אחרים ו/או רווחים עתידיים מני"ע אחרים ו/או מאותו ני"ע. וכיו"ב.
א. הפעולה תתאפשר רק באמצעות מתן הודעה בכתב לחבר הבורסה לני"ע (בנקים ו/או חברי בורסה אחרים), כאשר בהודעה יפורט ני"ע בו מתבקשת ביצוע מכירה ורכישה רעיונית.
ב. הפעולה תתאפשר רק כאשר בהודעה נמסר, כי המכירה והרכישה הרעיונית הינה לגבי כל ניה"ע.
עוד נציין, כי פעולת המכירה הרעיונית, תתאפשר לגבי ני"ע כדלקמן:
א. יחידות וקרן בקרן נאמנות פטורה.
ב. מניות וכתבי אופציות הנסחרים בבורסה בישראל.
ג. מניות וכתבי אופציות הנסחרים בבורסה בחו"ל.
ד. אגרות חוב הנסחרות בבורסה בישראל.
ה. אגרות חוב הנסחרות בבורסה בחו"ל.
ו. אגרות חוב של מדינת ישראל.
הזכאים לניצול האפשרות לבצע מכירה ורכישה רעיונית הינם: יחידים וחברות שהרווח הנובע מהמכירה הינו רווח החייב במס רווח הון בלבד.
